Thị trường Crypto giảm mạnh hơn 200 tỷ USD – Bitcoin, Ethereumdẫn đầu đà lao dốc

1. Toàn cảnh thị trường: Cơn “sóng gió” trị giá 200 tỷ USD

Ngày 30/10, thị trường tiền điện tử toàn cầu chứng kiến một cú giảm mạnh, khi giá trị vốn hóa “bốc hơi” hơn 200 tỷ USD chỉ trong 24 giờ.

Các đồng coin lớn là Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) đều giảm sâu, kéo toàn thị trường đi xuống.

• Hơn 1,2 tỷ USD vị thế Long (mua khống) đã bị thanh lý do nhà đầu tư chốt lời và tâm lý sợ rủi ro lan rộng.

• Cú giảm xảy ra ngay trước thời điểm đáo hạn hợp đồng quyền chọn (options) trị giá hơn 16 tỷ USD cho Bitcoin và Ethereum – một sự kiện luôn gây biến động mạnh cho giá crypto.

2. Hợp đồng quyền chọn đáo hạn: Tác nhân chính khiến giá sụt mạnh

Theo dữ liệu từ CME và Deribit, hàng trăm nghìn hợp đồng quyền chọn Bitcoin và Ethereum sẽ đáo hạn vào ngày 31/10 – đây là nguyên nhân trực tiếp khiến nhiều tổ chức và nhà đầu tư bán ra để chốt lời trước hạn.

• Trên sàn Deribit, có tới 123K hợp đồng quyền chọn Bitcoin (trị giá 13,52 tỷ USD) sắp hết hạn.

• Tỷ lệ Put/Call (bán/mua) hiện ở mức 0,70, với giá “max pain” quanh 114K USD, cho thấy khả năng hồi phục nhẹ sau khi đáo hạn kết thúc.

• Tuy nhiên, khối lượng Put (đặt cược giá giảm) vượt Call trong ngày gần đây, đạt tỷ lệ 1,35, phản ánh tâm lý phòng ngừa rủi ro của nhà đầu tư.

Dù vậy, nhiều chuyên gia phân tích vẫn kỳ vọng Bitcoin có thể phục hồi trên mức 112K USD khi giai đoạn đáo hạn kết thúc, bởi áp lực bán ngắn hạn sẽ giảm bớt.

3. Nguyên nhân chính khiến thị trường sụt giảm

Theo nhà phân tích Miles Deutscher, có 3 nguyên nhân lớn khiến thị trường crypto yếu đi rõ rệt trong những ngày qua:

• 🧩 “DAT Unwind” – Các quỹ tín thác tài sản số đang cắt giảm vị thế để bảo toàn lợi nhuận, tạo áp lực bán nhẹ lên giá.

• 📉 Nhu cầu đối với các quỹ ETF tiền điện tử suy yếu, khi dòng vốn liên tục rút ra trong vài tuần gần đây, cho thấy sự thờ ơ của tổ chức đầu tư.

• 💥 Cú sụt mạnh ngày 10/10 khiến tâm lý nhà đầu tư cá nhân bị tổn thương, niềm tin suy giảm và thị trường mất động lực tăng.

Tuy nhiên, Deutscher cũng nhấn mạnh rằng chỉ cần một đợt tăng mạnh của Bitcoin, tâm lý thị trường có thể đảo chiều nhanh chóng. Lịch sử cho thấy Bitcoin thường tăng theo đà của thị trường chứng khoán, và khi cổ phiếu Mỹ đang lập đỉnh mới, khả năng xuất hiện “cuộc bắt kịp” (catch-up rally) là hoàn toàn có thể.

4. Cơ hội từ các lĩnh vực mới nổi

Deutscher khuyến nghị các nhà đầu tư nên tận dụng giai đoạn thị trường “yên ắng” để khám phá những lĩnh vực tiềm năng như:

• x402 – Hệ sinh thái blockchain mở rộng;

• Robot và AI;

• Tài sản thực (RWA – Real World Assets);

• Thị trường dự đoán (Prediction Markets).

Ông cho rằng những cơ hội tốt nhất thường xuất hiện khi thị trường tạm nghỉ, và đây là thời điểm lý tưởng để chuẩn bị cho chu kỳ tăng mới.

5. Nhu cầu tổ chức suy yếu và chính sách Fed gây áp lực

Báo cáo từ CryptoQuant cho biết, nhu cầu đầu tư từ các tổ chức tại Mỹ đang giảm, thể hiện rõ qua chỉ số Coinbase Premium Gap âm, nghĩa là mua vào tại Mỹ yếu hơn so với thị trường quốc tế.

Nguyên nhân chủ yếu đến từ:

• Chính sách tiền tệ của Fed vẫn còn nhiều bất ổn,

• Lo ngại lạm phát kéo dài, khiến nhà đầu tư giảm khẩu vị rủi ro.

Tuy nhiên, CryptoQuant dự báo thanh khoản toàn cầu có thể được cải thiện vào năm 2026, khi Fed kết thúc chính sách thắt chặt định lượng (QT).

Điều này sẽ giúp tăng dòng tiền trở lại các tài sản rủi ro, bao gồm crypto, mở ra cơ hội phục hồi dài hạn cho thị trường.

6. Kết luận: Thị trường đang “lấy đà” cho chu kỳ mới

Mặc dù thị trường crypto đang trải qua giai đoạn điều chỉnh mạnh, nhưng nền tảng dài hạn của Bitcoin, Ethereum và các altcoin lớn vẫn ổn định.

Nhiều nhà đầu tư tin rằng sau khi áp lực đáo hạn và chính sách Fed rõ ràng hơn, giá có thể phục hồi mạnh vào năm 2026.