1. Điểm nổi bật
- Ethereum vượt qua Bitcoin trong thị phần giao dịch giao ngay với 32,9% so với 32,6%.
- Khối lượng giao dịch hợp đồng tương lai Ethereum đạt kỷ lục 3,08 nghìn tỷ USD, cho thấy sự quan tâm mạnh mẽ từ nhà đầu tư.
- Các quỹ ETF Ethereum hút gần 10 tỷ USD chỉ riêng trong năm 2025, trong đó BlackRock chiếm ưu thế tuyệt đối.
Tháng 9 vốn nổi tiếng là giai đoạn đầy biến động của thị trường tiền mã hóa, và năm nay, Ethereum (ETH) trở thành tâm điểm. Với sự tăng trưởng mạnh ở mảng giao ngay, hợp đồng tương lai và hoạt động on-chain, ETH đang thể hiện nhu cầu đầu tư bền vững, đồng thời tạo kỳ vọng lớn cho khả năng bứt phá trên thị trường.
Câu hỏi lớn đặt ra: Liệu ETH có thể phá vỡ ngưỡng 5.000 USD?
2. Ethereum dẫn đầu về khối lượng giao dịch
Kể từ đầu tháng 8, Ethereum âm thầm vượt Bitcoin trong thị phần giao dịch giao ngay, nắm giữ 32,9%, nhỉnh hơn chút so với 32,6% của Bitcoin. Đỉnh điểm, ETH chiếm tới 41%, tương ứng 480 tỷ USD, cao hơn 400 tỷ USD của Bitcoin.
Thị trường hợp đồng tương lai cũng ghi nhận xu hướng tương tự. Vào giữa tháng 7, khối lượng hợp đồng tương lai Ethereum vượt qua Bitcoin và đạt kỷ lục 3,08 nghìn tỷ USD trong tháng 8. Open interest hiện gần 59 tỷ USD, phản ánh nhu cầu mạnh mẽ và ổn định từ phía nhà đầu tư.
Bên cạnh đó, hoạt động on-chain Ethereum cũng bùng nổ với:
- 258 tỷ USD được khóa trong DeFi,
- 51,7 triệu địa chỉ hoạt động hàng tháng,
- 140 tỷ USD giao dịch trên các sàn phi tập trung (DEX).
Đặc biệt, lượng ETH trên sàn giao dịch đã giảm xuống mức thấp nhất trong 3 năm, cho thấy xu hướng nắm giữ lâu dài đang tăng mạnh.
3. Làn sóng bùng nổ của ETF Ethereum
Một động lực lớn giúp ETH tăng trưởng mạnh mẽ trong năm 2025 chính là ETF Ethereum. Chỉ riêng trong năm nay, các ETF này đã thu hút gần 10 tỷ USD dòng vốn ròng, với tổng khối lượng giao dịch tích lũy đạt gần 200 tỷ USD. Hiện tại, ETF chiếm tới 16% giao dịch giao ngay ETH – mức cao kỷ lục.
Đáng chú ý, BlackRock đang thống lĩnh thị trường với quỹ ETHA, chiếm 74% tổng khối lượng giao dịch ETF. Ngay cả khi thị trường có 6 phiên liên tiếp ghi nhận dòng vốn rút ra, riêng BlackRock đã tạo ra mức inflow 44,2 triệu USD trong ngày gần nhất.
4. Phân tích giá: ETH có vượt rào cản 5.000 USD?
Từ tháng 8 đến nay, ETH dao động trong vùng giá hẹp, với phe mua và bán liên tục giằng co. Ngưỡng 4.956 USD đang là rào cản lớn, trong khi vùng hỗ trợ mạnh nằm quanh 4.310 USD.
Nếu ETH rơi xuống dưới 4.250 USD, giá có thể lùi về 4.000 – 3.874 USD, theo các mốc Fibonacci và vùng phản ứng trước đó. Tuy nhiên, chỉ báo SMA 200 ngày và EMA 200 ngày vẫn đang hướng lên, tạo “tấm đệm” quan trọng cho phe mua.
Trong lịch sử, Ethereum hiếm khi phá thủng các đường trung bình này trong giai đoạn bull run mạnh. Nếu ETH vượt mốc 5.000 USD, đà tăng có thể bùng nổ nhanh chóng, với mục tiêu tiếp theo ở 5.500 USD và thậm chí 6.000 USD.
5. Kết luận
Với sự bùng nổ ở cả spot, futures, DeFi và ETF, cùng dòng vốn khổng lồ từ các tổ chức tài chính, Ethereum đang chứng minh sức mạnh vượt trội. Mốc 5.000 USD không chỉ là thách thức, mà còn có thể trở thành bước đệm mở ra một chu kỳ tăng trưởng mới cho ETH.
Chú ý: đây không phải lời khuyên đầu tư.