1. Tóm tắt nhanh
Giá Ethereum (ETH) tụt xuống dưới mốc 4.000 USD do lượng thanh lý lớn từ cá voi, dòng vốn ETF rút ra và sự thờ ơ từ nhà đầu tư tổ chức. Dù áp lực bán ngắn hạn mạnh, đây cũng có thể là cơ hội tích lũy dài hạn nếu ETH về vùng hỗ trợ quanh 3.800 USD.
2. Cá voi bán tháo và thanh lý đòn bẩy quy mô lớn
Theo dữ liệu từ Coinglass, chỉ trong 1 giờ, hơn 100 triệu USD vị thế long ETH đã bị thanh lý.
Đáng chú ý, một “cá voi” có địa chỉ ví 0xa523 thua lỗ 36,4 triệu USD sau khi bị thanh lý 9.152 ETH, nâng tổng thiệt hại lên hơn 45,3 triệu USD, và tài khoản này chỉ còn dưới 500.000 USD.
Điều này cho thấy rủi ro cực lớn của giao dịch đòn bẩy cao trong thị trường biến động mạnh. Khi các vị thế bị “cháy”, nó tạo hiệu ứng domino, khiến giá Ethereum cùng các đồng khác như Bitcoin lao dốc mạnh hơn.
Hiện tại, tổng giá trị thanh lý vị thế long ETH hằng ngày vượt 500 triệu USD, tạo thêm áp lực bán nặng nề cho toàn thị trường.
3. Dòng vốn từ Ethereum ETF chậm lại
Sau giai đoạn đầu thu hút mạnh từ các quỹ ETF Ethereum, dòng tiền nay đang chững lại rõ rệt.
Ngày 24/9, các quỹ ETF liên quan đến ETH ghi nhận 79,4 triệu USD bị rút ra, trong khi ETF Bitcoin lại có 241 triệu USD dòng tiền đổ vào.
Sự chênh lệch này phản ánh tâm lý thận trọng của giới đầu tư tổ chức đối với Ethereum, góp phần khiến giá tiếp tục giảm.
4. Nhu cầu tổ chức suy yếu
Một trong những tín hiệu tiêu cực khác là các tổ chức lớn bán ra thay vì mua vào.
Chẳng hạn, Grayscale đã bán hơn 53,81 triệu USD ETH trên sàn Coinbase, cho thấy “dòng tiền lớn” đang đứng ngoài thị trường.
Cùng lúc, lượng Ethereum trên các sàn giao dịch giảm xuống chỉ còn 14,8 triệu token – mức thấp nhất kể từ năm 2015. Thông thường, lượng cung giảm có thể là tín hiệu tích cực, nhưng lần này lại đi kèm đà giảm giá, phản ánh niềm tin thị trường suy yếu.
Bên cạnh đó, hoạt động on-chain của Ethereum giảm 10%, phí gas cũng hạ thấp do khối lượng giao dịch ít hơn, cho thấy người dùng đang rút lui dần khỏi mạng lưới.
5. Ethereum mất dần vị thế thống trị
Thị phần vốn hóa của Ethereum trên thị trường crypto giảm từ 14,6% xuống còn 12,8%, minh chứng cho việc ETH đang yếu thế hơn so với các altcoin khác.
Các nhà phân tích cảnh báo, nếu xu hướng này tiếp diễn, Ethereum có thể kém hiệu quả hơn altcoin đến 45% trong thời gian tới.
Sự suy giảm này là hệ quả của dòng tiền tổ chức chững lại, cùng sự chuyển hướng sang các dự án blockchain mới có tốc độ phát triển nhanh và phí rẻ hơn.
6. Ethereum có thể giảm tới đâu?
Theo nhà phân tích TED, cặp ETH/USD đã hai lần chạm vùng hỗ trợ 4.060 USD chỉ trong ba ngày, cho thấy áp lực bán vẫn mạnh.
Vùng hỗ trợ tiếp theo được xác định quanh 3.800 USD, đây có thể là điểm mua tiềm năng cho các nhà đầu tư dài hạn.
Chỉ số RSI (Relative Strength Index) đang ở mức 35, báo hiệu Ethereum đang bị bán quá mức (oversold), nhưng chưa đủ lực để phục hồi ngay.
Kết hợp với khối lượng thanh lý hợp đồng phái sinh tăng cao, có khả năng ETH sẽ giảm thêm một nhịp trước khi hồi phục.
7. Các yếu tố tác động
• Cá voi bị thanh lý: Gây áp lực bán mạnh
• ETF rút vốn: Dòng tiền tổ chức rời khỏi ETH
• Giao dịch on-chain giảm: Niềm tin thị trường yếu đi
• RSI thấp (35): ETH bị bán quá mức, có thể phục hồi
• Hỗ trợ quan trọng: 3.800 USD – vùng tích lũy tiềm năng
8. Kết luận
Dù Ethereum đang chịu áp lực lớn trong ngắn hạn, nhiều chuyên gia cho rằng đây có thể là cơ hội tích lũy cho nhà đầu tư kiên nhẫn.
Khi ETF ổn định trở lại, dòng tiền tổ chức quay về và hoạt động mạng lưới phục hồi, ETH có thể tái thiết lập xu hướng tăng trong chu kỳ kế tiếp.
Chú ý: đây không phải lời khuyên đầu tư.