1. Điểm nổi bật
• Hơn 1 tỷ USD vị thế đòn bẩy bị thanh lý khi lo ngại lạm phát tăng lại, khiến nhà đầu tư lo Fed sẽ trì hoãn việc cắt giảm lãi suất.
• Tâm lý thị trường trở nên bi quan cực độ, biến động tăng mạnh, các loại tài sản rủi ro bị bán tháo trên diện rộng.
• Nhà giao dịch lo sợ thị trường có thể tiếp tục giảm sâu nếu lạm phát không hạ nhiệt và điều kiện kinh tế vĩ mô chưa ổn định trở lại.
2. Thị trường Crypto đắm chìm trong sắc đỏ khi nỗi lo lạm phát quay trở lại
Trong 24 giờ qua, thị trường tiền mã hoá đã chứng kiến một cú giảm mạnh khi
lo ngại lạm phát tăng trở lại gây sóng chấn động trên các tài sản rủi ro.
Cú sụt giảm này đã
thổi bay hơn 1 tỷ USD vị thế đòn bẩy, đặc biệt ảnh hưởng đến các nhà giao dịch đang mở long.
Bitcoin dẫn đầu đợt bán tháo sau khi kỳ vọng lạm phát tăng đột ngột, buộc thị trường phải đóng hàng loạt vị thế. Sự hoảng loạn này lan nhanh sang toàn bộ thị trường, khiến
altcoin giảm mạnh hơn BTC do thanh khoản bị rút khỏi sổ lệnh.
3. Lạm phát tăng gây hoảng loạn — Fed có thể trì hoãn cắt giảm lãi suất
Dữ liệu kinh tế mới từ Mỹ cho thấy
áp lực lạm phát vẫn dai dẳng, khiến nhiều nhà đầu tư lo rằng
Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có thể dời kế hoạch cắt giảm lãi suất dự kiến vào tháng 12.
Điều này khiến:
• Nhà đầu tư giảm mức độ chấp nhận rủi ro
• Các tài sản rủi ro, bao gồm crypto, bị bán tháo
• Tâm lý thị trường chuyển sang phòng thủ mạnh
Sự thay đổi kỳ vọng diễn ra quá nhanh khiến nhiều nhà giao dịch thiếu chuẩn bị, dẫn đến một cú sập giá diện rộng.
4. Hơn 1 Tỷ USD bị thanh lý — Cơn lũ dòn bẩy quét sạch thị trường
Đợt sụt giảm trở nên nghiêm trọng hơn khi thị trường ghi nhận hơn
1 tỷ USD vị thế long bị thanh lý — một trong những con số lớn nhất trong năm.
• Bitcoin chiếm phần lớn trong các lệnh thanh lý
• Altcoin vốn hóa trung bình và thấp chịu ảnh hưởng nặng nề nhất
• Lãi suất tài trợ (funding rate) chuyển sang âm, cho thấy phe long bị đè mạnh
• Open interest sụt giảm nhanh — báo hiệu đòn bẩy bị xoá sạch khỏi thị trường
Các chuyên gia phân tích cho rằng cú “rửa đòn bẩy” (leverage flush) này làm giãn rộng khoảng giá, khiến giá rơi xuống nhanh hơn và mạnh hơn.
5. Tâm lý thị trường trở nên cực kỳ bi quan
Trong lúc thị trường sụp đổ, chỉ số
Fear & Greed Index lao sâu vào vùng sợ hãi, phản ánh mức độ lo lắng tăng cao của nhà đầu tư.
Biến động (volatility) tăng mạnh và nhiều người vội vã đóng vị thế để tránh thua lỗ thêm, khiến giá tiếp tục giảm.
Tín hiệu từ thị trường chứng khoán Mỹ cũng không khá hơn:
• Chỉ 44% cổ phiếu S&P 500 nằm trên đường trung bình 50 ngày
• Chỉ 25% nhóm ngành S&P nằm trên trung bình 10 tuần — mức thấp nhất kể từ đợt bán tháo tháng 4
• Mối tương quan giữa crypto và cổ phiếu tăng mạnh, cho thấy tâm lý rủi ro đang yếu toàn thị trường
Điều này tạo thêm áp lực lên thị trường crypto vốn đã đang lao dốc.
6. Thị trường sẽ đi về đâu tiếp theo?
Trong ngắn hạn, thị trường có thể tiếp tục chịu áp lực nếu:
• Lạm phát tiếp tục tăng
• Fed không đưa ra tín hiệu nới lỏng
• Tâm lý rủi ro toàn cầu vẫn yếu
Tuy nhiên, sau khi
đòn bẩy đã bị rửa sạch và
open interest giảm mạnh, một số nhà đầu tư xem đây là
cơ hội tái thiết lập xu hướng tăng, nhưng chỉ khi điều kiện vĩ mô ổn định trở lại.
Trong lúc này, nhà giao dịch cần:
• Theo dõi sát dữ liệu lạm phát
• Quan sát phản ứng của Fed
• Giữ chiến lược giao dịch thận trọng khi biến động còn cao
Việc phục hồi có thể diễn ra, nhưng
sẽ chậm trừ khi kỳ vọng
lạm phát giảm xuống và
niềm tin của nhà đầu tư quay trở lại.
Chú ý: đây không phải lời khuyên đầu tư.