I. AMM là gì?
AMM ( Automated Market Makers) là các nhà tạo lập thị trường tự động. Nó được một số sàn giao dịch phi tập trung sử dụng để giải quyết tình trạng thiếu thanh khoản. Chúng là một loạt các hợp đồng thông minh xác định giá bằng một thuật toán và sử dụng nhóm thanh khoản để tự động thực hiện các lệnh mua và bán.
AMM sử dụng mô hình thanh toán trực tiếp (on-chain) để xác định giá trị của mỗi đồng tiền trong cặp giao dịch. Người dùng có thể gửi tiền và các đồng tiền vào AMM và nhận được token đại diện cho sự tham gia của họ. Các token này có thể được giao dịch với các token khác trong cùng một cặp giao dịch.
II. Ưu điểm và nhược điểm của AMM
AMM (Automated Market Maker) trong lĩnh vực tài chính phi tập trung (DeFi) của tiền điện tử có những ưu điểm và nhược điểm riêng. Dưới đây là một số điểm nổi bật:
1. Ưu điểm của AMM:-
Tính tự động hoá: AMM hoạt động dựa trên các hợp đồng thông minh, loại bỏ sự phụ thuộc vào các bên thứ ba trung gian. Điều này tạo điều kiện cho việc giao dịch tự động và khả năng tham gia liên tục, mở cửa 24/7.
-
Dễ dàng tiếp cận và tính khả dụng: AMM cho phép người dùng dễ dàng trao đổi các đồng tiền mà không cần tài khoản ngân hàng hay quy trình xác thực phức tạp. Bất kỳ ai có ví tiền điện tử và kết nối Internet đều có thể tham gia.
-
Tính thanh khoản cao: AMM thường xuyên cung cấp tính thanh khoản cho các cặp giao dịch, cho phép người dùng thực hiện giao dịch một cách nhanh chóng và dễ dàng.
-
Khả năng giao dịch giữa các đồng tiền khác nhau: AMM cho phép người dùng trao đổi giữa các đồng tiền khác nhau trong một cặp giao dịch. Điều này tạo ra sự linh hoạt và đa dạng trong quá trình giao dịch tiền điện tử.
2. Tuy nhiên, AMM cũng có nhược điểm sau:-
Hạn chế về khả năng thực hiện giao dịch lớn: Do tính tự động hoá và cấu trúc mạng lưới, AMM có thể gặp hạn chế trong việc xử lý các giao dịch lớn. Điều này có thể gây trễ trong việc khớp lệnh và giới hạn khả năng giao dịch với số lượng lớn.
-
Tỷ lệ phí giao dịch cao: AMM thường áp dụng các phí giao dịch, và tỷ lệ này có thể cao hơn so với một số sàn giao dịch trung tâm truyền thống. Người dùng có thể phải trả phí khi thực hiện giao dịch và có thể cần xem xét kỹ trước khi tham gia.
-
Rủi ro thị trường không ổn định: Do tính chất tự động và cung cầu trong AMM, thị trường có thể không ổn định và chịu sự biến động cao. Điều này có thể tạo ra rủi ro về giá và khả năng mất giá trị của các tài sản tiền điện tử.
-
Thiếu thanh khoản cho các đồng tiền nhỏ: AMM thường có sẵn thanh khoản cho các đồng tiền phổ biến, nhưng có thể gặp khó khăn trong việc cung cấp thanh khoản cho các đồng tiền nhỏ hoặc mới.
Quyết định đầu tư và sử dụng AMM trong DeFi cần được đánh giá cẩn thận, cân nhắc ưu điểm và nhược điểm của nó cùng với các yếu tố khác như rủi ro, mục tiêu đầu tư và kiến thức cá nhân.