Fed cắt lãi suất - Bitcoin chờ đón sóng tăng mới?

1. Tóm tắt nhanh

• Thị trường toàn cầu đang chờ đợi tín hiệu từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) – không chỉ về việc cắt giảm 25 điểm cơ bản (bps), mà còn về quan điểm của Chủ tịch Jerome Powell đối với việc kết thúc chính sách “thắt chặt định lượng” (Quantitative Tightening - QT).

• Nếu Fed chuyển hướng nới lỏng và dừng QT, thanh khoản toàn cầu có thể được cải thiện đáng kể — thúc đẩy đà tăng mạnh của Bitcoin và cổ phiếu.

• Ngược lại, nếu Fed tiếp tục duy trì QT, nhà đầu tư sẽ tìm đến tài sản an toàn hơn như Bitcoin, vàng hoặc cổ phiếu vốn hóa lớn.

2. Thời điểm công bố quan trọng

Hôm nay là ngày đặc biệt với cả thị trường tài chính và thị trường tiền điện tử khi Fed chuẩn bị công bố quyết định lãi suất FOMC lúc 2:00 PM (giờ ET), sau đó là buổi họp báo của Chủ tịch Jerome Powell vào 2:30 PM (giờ ET).

Dù khả năng Fed cắt giảm lãi suất 25 bps đã được thị trường định giá gần như tuyệt đối (99,9%), giới phân tích cho rằng “điểm mấu chốt” không nằm ở việc cắt giảm, mà là cách Fed truyền tải thông điệp và định hướng cho chính sách QT.

3. Phát biểu của chuyên gia Ali Martinez

Chuyên gia phân tích tiền điện tử Ali Martinez (Alicharts) chia sẻ với Coinpedia rằng:

“Thị trường đã phản ánh gần như toàn bộ kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất. Nhưng điều quan trọng nhất bây giờ là liệu Fed có đang tiến gần đến việc kết thúc QT hay không — đó mới là ‘câu chuyện thật’ của ngày hôm nay.”

Ông nhấn mạnh rằng giọng điệu của Powell và chính sách bảng cân đối tài sản của Fed có thể định hình hướng đi tiếp theo của thị trường chứng khoán và crypto.

4. Những yếu tố cần theo dõi trong cuộc họp FOMC

1️⃣ Bản tuyên bố của Fed

Đây là tín hiệu đầu tiên mà các nhà đầu tư sẽ “soi kỹ”:

• Nếu Fed gọi đây là một “điều chỉnh giữa chu kỳ” (mid-cycle adjustment), điều đó cho thấy chỉ là hành động tạm thời, thị trường có thể đi ngang hoặc điều chỉnh nhẹ.

• Nhưng nếu bản tuyên bố đề cập đến “rủi ro tăng trưởng gia tăng”, thị trường có thể kỳ vọng thêm các đợt cắt giảm lãi suất trong tương lai, từ đó thúc đẩy tâm lý lạc quan.

• Một thông điệp ôn hòa (dovish) từ Fed cũng có thể khiến lợi suất trái phiếu 2 năm giảm, đồng USD yếu đi, báo hiệu thanh khoản toàn cầu được cải thiện — đây là tín hiệu tích cực cho tài sản rủi ro như Bitcoin.

2️⃣ Chính sách QT (Quantitative Tightening)

Hiện thị trường đang rất kỳ vọng Fed sẽ tuyên bố kết thúc QT, tức là ngừng việc rút thanh khoản khỏi hệ thống tài chính.

Ali Martinez nhận định:

“Việc kết thúc QT có nghĩa là Fed sẽ ngừng rút tiền khỏi nền kinh tế, đây là bước ngoặt mang tính cấu trúc hướng đến mở rộng thanh khoản — thường là tín hiệu khởi đầu cho đà tăng của thị trường công nghệ, chứng khoán và đặc biệt là Bitcoin.”

Tuy nhiên, ông cũng cảnh báo rằng những bước ngoặt như vậy đôi khi cũng đánh dấu “đỉnh chu kỳ”, giống như năm 2019 – khi Bitcoin đạt đỉnh vài tháng trước khi Fed chính thức dừng QT.

Nếu QT tiếp tục kéo dài, thị trường sẽ ưu tiên “tài sản chất lượng” như Bitcoin, cổ phiếu vốn hóa lớn, thay vì các altcoin nhỏ và mang tính đầu cơ cao.

3️⃣ Buổi họp báo của Jerome Powell (2:30 PM ET)

Giọng điệu của Powell sẽ là yếu tố quyết định phản ứng ngắn hạn của thị trường:

• Nếu ông thừa nhận tăng trưởng đang chậm lại hoặc tự tin rằng lạm phát đã được kiểm soát, thị trường có thể hiểu rằng Fed sẵn sàng nới lỏng thêm, mở ra đợt phục hồi mạnh cho tài sản rủi ro.

• Trong trường hợp này:

• Lợi suất trái phiếu có thể giảm.

• Đồng USD yếu đi, báo hiệu thanh khoản toàn cầu dễ thở hơn.

• Cổ phiếu và crypto có thể tăng mạnh khi dòng tiền quay lại nhóm tài sản rủi ro.

• Tuy nhiên, nếu Powell giữ thái độ thận trọng và không ám chỉ thêm các đợt cắt giảm, thị trường có thể tạm thời “đứng hình” chờ thêm tín hiệu rõ ràng.

5. Kết luận: Điều quan trọng hơn cả con số 25 bps

• Việc cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản chỉ là “phần nổi của tảng băng.”

• Yếu tố thực sự tác động đến thị trường sẽ nằm ở thông điệp của Fed, chính sách QT, và giọng điệu của Powell trong họp báo.

• Ali Martinez khẳng định:

“Lập trường của FOMC về QT sẽ là yếu tố then chốt. Nếu QT được duy trì, xu hướng ‘chạy vào tài sản an toàn’ sẽ tiếp tục. Ngược lại, nếu Fed sớm kết thúc QT, chúng ta có thể chứng kiến những đợt tăng ngắn hạn trên thị trường tiền điện tử và cổ phiếu.”

6. Gợi ý cho nhà đầu tư crypto

• Nếu QT kết thúc:
👉 Bitcoin và các tài sản rủi ro có thể bật tăng mạnh trong ngắn hạn.

• Nếu QT tiếp tục:
👉 Nên ưu tiên giữ Bitcoin, Ethereum hoặc các tài sản có nền tảng vững chắc, tránh đầu cơ altcoin nhỏ.

• Dù kịch bản nào xảy ra, Bitcoin vẫn là trung tâm của dòng tiền an toàn trong thị trường tài sản số.

Chú ý: đây không phải lời khuyên đầu tư.